投資判断買い

同業並マルチプルへの評価替えを前提に目標株価4,161円を設定 -Eストアー単体での理論株価1,768円(2019/10算定)、M&Aにより概算で3,579円まで向上 -類似企業並なPERで評価された場合、理論株価は4,161円まで向上 -特に業態の近いいつも社のIPOは同社マルチプル見直しのカタリストとして期待 -適用PER水準が変化せずとも割安、評価指標が変化すれば大きなアップサイドを期待 -PEファンドとバリュー株ファンドら、上位株主2者(合計28.5%)の売却が中期に想定され、需給面では一時弱含み局面も想定される -特に業態の近い、いつも社のIPOは同社のマルチプル見直しのカタリストとして期待 -評価指標が変化せずとも割安、評価指標が変化すれば大きなアップサイドを期待 -PEファンドとバリュー株ファンドら、上位株主2者(合計28.5%)の売却が中期に想定され、需給面では一時弱含み局面も想定される

SOTP(Sum of the parts)分析により割安、目標株価6,900円を設定 ーECプラットフォーム.VC.SaaSという稀有な事業PFを各事業ごとに評価し合算 ー4半期決算ごとに結果を示し続けることで段階的に高い成長性が認知されていくこと、 SaaSビジネスの拡大が加速することによりSaaS銘柄としての認知が広がることが必要